|
Игорь Гольцев, директор воронежского филиала БКС Премьер
|
Глава ЕЦБ вывел рынки из спячки Уходящая неделя для российского рынка выдалась довольно волатильной и намного более интересной, в техническом плане, нежели несколько предыдущих. В прошлую пятницу отечественные индексы выглядели хуже американских коллег, оставшись в понедельник без компании «старшего брата», решили показать свою самостоятельность, возобновив восходящее движение от нижней границы августовского боковика, т.е. от 1420 по ММВБ. Однако, справедливости ради, стоит отметить, что фьючерсы на американские индексы в этот день тоже росли. Во вторник и среду же мы вновь видели коррекционное движение вниз и очередной возврат на уровень 1420. |
Но этого не случилось, с самого начала четверга, в преддверии выступления главы ЕЦБ Марио Драги, индексы устремились вверх, а после его выступления (когда он объявил о запуске безлимитной программы выкупа облигаций) и вовсе улетели в плюс на 2 - 3%. Здесь стоит отметить, что в ожидании именно этого события рынки двигались первую половину недели, и именно оно стало поводом для начала долгожданного сильного движения. Сегодня эта сверхпозитивная динамика продолжается, в связи с чем индекс ММВБ уже обновил свой локальный максимум с середины весны. Ключевым сопротивлением сейчас будет выступать отметка 1485. Если его удастся пробить вверх, то очень скоро нас будет ждать психологически важная отметка 1500.
В корпоративном разрезе на этой неделе наблюдается рост по всем секторам, однако лучше остальных выглядит сектор электроэнергетики, индекс MICEX PWR растет на 5,7% от уровня закрытия прошлой пятницы. Соответственно и лидеры роста, среди относительно ликвидных бумаг, у нас из электроэнергетики, Холдинг МРСК прибавляет 10%, ИнтерРАО почти 9%. Металлургия на этой неделе также выглядит очень уверенно, в частности ММК подорожала на 8%, а НЛМК на 6%. Несколько хуже рынка на этой неделе выглядит сектор финансовый и машиностроительный. Такие их представители, как Сбербанк и Автоваз выросли в цене за неполные 5 торговых сессий на 2,3%. Сам же индекс ММВБ, за этот же период, вырос на 4%, причем весь этот рост прошел в четверг и пятницу.
Тем временем, на неделе с 30 августа по 5 сентября вновь произошел отток средств из фондов, инвестирующих в России, в размере $51 млн. против $90 млн. притока на прошлой неделе, по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR). В результате общий приток с начала года составляет чуть более $900 млн.
Относительно следующей недели сейчас техническая картина складывается достаточно интересная, в четверг и в пятницу мы наблюдаем настоящий взлет фондовых рынков, в результате чего обновляются локальные максимумы и пробиваются границы месячных боковых каналов на графиках «голубых фишек» и индексов. Технически это могло бы привести к продолжению роста, и ранее это неоднократно отмечалось. Но сейчас к текущей волне присоединяться уже поздно, и говорит об этом как локальная техническая картина (сильная перекупленность по осцилляторам), так и более глобальная (описанная выше, медвежья дивергенция). В этом свете краткосрочно можно попытаться возобновить игру от лонга после небольшой коррекции текущей волны роста, а вот что касается среднесрочных позиций, то их лучше пока полностью закрывать и ждать сигнала на шорт с целью на 1300.
РЫНОК НЕФТИ
Рынок нефти, в отличие от фондовых площадок, весьма спокойно отреагировал на этот «всеобщий позитив». Нефтяные котировки почти не изменились и остались на прежнем месте.
Нефтяной рынок на этой первой осенней неделе хоть и немного скорректировался с текущих максимумов, но в целом, изменения были минимальны. Цены проторговывают привычный боковой диапазон $112-116 по марке Brent, к тому же под конец недели «черным золотом» был проигнорирован спекулятивный всплеск котировок после очередных заявлений главы ЕЦБ.
