Игорь Гольцев, директор воронежского филиала БКС Премьер
РОССИЙСКИЙ РЫНОК: Индекс РТС поднялся выше 1400 пунктов благодаря ценам на нефть и обещаниям главы ФРС
О ГЛАВНОМ: О запуске программы выкупа облигаций заявил Бернанке, что, впрочем, может и не помочь экономике США. С другой стороны, интерес к металлам и нефти повышается, это оказывает поддержку фундаментальным секторам российского рынка в том числе. Нефтяная и энергетическая отрасль находится в лидерах, энергетики ожидают повышения тарифов. Выше 1400 пунктов поднялся индекс РТС. Сегодня торги в Америке не состоятся – выходной день.
В ДЕТАЛЯХ:
Позитивные факторы:
- В очередной раз запустить QE3, если в том будет необходимость, пообещал Бернанке
- С открытия торгов растут индексы Европы, на повышении закрылись индексы США
- Нефть все еще находится поблизости локальных максимумов после резкого скачка на пятничных торгах
Негативные факторы:
- Китайская деловая активность в области переработки снизилась
- Планы ЕЦБ о выкупе государственных облигаций раскритиковал министр экономики Германии
НА РЫНКАХ:
Очередное неоднозначное выступление главы ФРС, прошедшее в пятницу, в целом вызвало позитивную реакцию инвесторов. Готовность «к запуску QE3» оказала умеренную поддержку котировкам на фондовых рынках. Российский рынок уже сегодня отыграл это событие, возросши на более, чем 1% по основным индексам к середине сессии.
Интересно, что цены на нефть и золото, пробив максимум пяти месяцев, выросли сильнее, чем котировки акций. Это говорит о том, что даже если есть доверие словам Бернанке, то результатом запуска QE3 станет не поддержка экономики, как планируется, а увеличение денежной массы. Экспертная оценка сводится к тому, что безработица в штатах так и не снизилась до приемлемого уровня, несмотря на два раунда программ качественного смягчения. Исходя из этого, можно сказать, что все дополнительные средства вольются в другие активы, например, в золото и нефть.
Сегодня показали рост все ключевые секторы фондового рынка России, несмотря на попытки чиновников в Европе найти оптимальное решение по вопросу финансовой стабилизации, оставшиеся без результата, и сигналам о снижении активности перерабатывающей промышленности КНР. Российские инвесторы сохраняют оптимизм, пока нефть остается на локальных максимумах – более 114$ дают за Brent.
Нефть растет бок о бок с газом – Лукойл и Газпром +0.7%, Роснефть и Сургутнфгз +1.4%. На фоне скорого повышения тарифов и общей перепроданности энергетики выходят в лидеры роста: ТГК-14 и ТГК-9 прибавили более, чем по 5%. После публикации отчета МосЭнерго растет на 1.3%. Более, чем на 1% дорожают банки – НОМОС-БАНК сегодня прибавил 1.3% вследствие скачка на корпоративных новостях в пятницу.
Потребительский сектор, нефтехимия и машиностроение выглядят более слабо.
Сегодня не ожидается никаких важных публикаций по статистике, торгов в США из-за празднования Дня Труда также не будет.
РОССИЙСКИЙ ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК: российская валюта вновь сдает позиции
Примерно 0.25% прибавляет сегодня доллар США к рублю, накануне стоимость падала до 32.2, сегодня торгуется на уровне 32.38. Евро укрепился до 40.67, прибавив 0.2%. Накануне была зафиксирована третья неделя роста евро к рублю. Попытку удержать курс рубля предпринял на минувшей неделе Банк России, всего в прошлом месяце Центробанку удалось продать 370 миллионов долларов на валютном рынке. В июле на внутреннем рынке Центробанк продал более 1.12 миллиарда доллара – $1,04 миллиарда и €69,4 миллиона.
Совещание Центробанка Европы 6 сентября на этой неделе привлечет наибольшее внимание со стороны валютных трейдеров. Заявление о том, что ЕЦБ должен уделять большее внимание вопросу выхода еврозоны из кризиса, так как на данный момент недостаточно финансовых возможностей, поступило в минувшие выходные от генерального секретаря Организации экономического сотрудничества и развития.
На валютном рынке техническая картина показывает сигналы возможного продолжения падения. Накануне после возврата к пробитому восходящему тренду трех месяцев на 32.2-32.25 доллар/рубль отскочили до 32.4 вверх. Ослабление рубля может продолжиться, сначала до 32.7, впоследствии до 33.0.
