Игорь Гольцев, директор воронежского филиала БКС Премьер
Слабый фон и снижение цен на рынках сырья производят давление на отечественные индексы, однако рубль непоколебим
Нынешняя неделя богато насыщена событиями, и внешний фон будет оказывать значительное влияние на динамику торгов на фондовых площадках. Главным событием понедельника станет открытие 2-х дневной встречи Еврогруппы (министры финансов стран ЕС), основными вопросами для дискуссии на которой станут положение Испании и введение общего банковского регулятора.
Отметим, что эти вопросы уже долгое время пребывают в "подвешенном состоянии". Испанские власти, неоднократно намекавшие на поддержку кредиторов Европы для поддержания жизнедеятельности банковской системы государста, так и не определилось, готовы ли они выполнить условия кредиторов (существенное давление со стороны граждан), что время от времени сопровождается публичными выступлениями испанских чиновников страны на тему "без помощи обойдемся". Такое положение нервирует "Тройку", особенно после того, как ЕЦБ (еще месяц назад) одобрил программу выкупа облигаций.
А решение вопроса банковских реформ зависит от политических разногласиц внутри ЕС. Тем временем, Греция объявляет тревогу - премьер государства заявляет о грядущемм дефолте, если в ближайший месяц страна не получат дополнительный транш, который, к слову, еще необходимо согласовать.
Среди негативных факторов можно также (локально) отметить негативную статистику промышленности в Германии, которая хоть и оказалась несколько благоприятнее прогноза, однако зафиксировала падение отметки на 0.5% по результатам августа.
Европейские индексы падают примерно на процент, как, впрочем, и отечественные. Не обрушиться под основные линии поддержки отечественному рынку позволяет более менее стабильное положение на рынке сырья. Нефть хоть и снижается 8 октября, однако остается в рамках нынешнего боковика. Но если его границы будут пробиты и начнется дальнейшее падение, мы быстро обгоним по темпам снижения фондовых индексов и Европу и США.
В аутсайдерах рынка 18 октября и уже по традиции - металлурги. Снижение спроса со стороны Китая, а так же Европы настораживает игроков рынка. Стоимость металлов на сегодняшний день вновь падает, почти на каждом графике ключевых инструментов этой группы возникои разворотные фигуры, что означает большой пессимизм вкладчиков. Мечел палает на 2.4%, Распадская, ММК и НЛМК теряют чнемногим меньше 2%.
Плохо выглядят и энергетики, последние комментарии А.Дворковича и И.Шувалова не вызывают оптимизма: ХолМРСК (-3.3%), ФСК ЕЭС (-1.8%), РусГидро (-1.4%). Ложкой меда можно назвать лишь небольшой подъем ИнтерРАО (+0.3%) на фоне сообщений о прибылях от Роснефтегаза Правительству РФ.
Выше рынка - предприятий машиностроительной отрасли, после того как АвтоВАЗ (-0.8%) объявил о более чем четырехкратном росте доходов (к сожалению, лишь "бумажной") в минувшем полугодии. КАМАЗ и СОЛЛЕРС поднимаются на 0.3% и 0.5% соответственно.
Среди отдельных результатов стоит отметить подъем на 1.5% ТНК-ВР на сведениях о веройтной промежуточной прибыли.
РОССИЙСКИЙ ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК
Если нефть в последнее время сильно лихорадит, то рубль бывает порой непоколебим. Рынок нефти мечется из стороны в сторону, колеблясь по нескольку процентов ежесуточно, однако отечественная валюта все также стабильно остается на уровнях конца сентября. Хотя и рынок нефти, кстоит заметить, тоже незначительно изменился в стоимости с конца прошлого месяца.
На торгах 8 октября доллар относительно рубля набирает примерно 1/3 %. Торгуется доллар в районе 31,0-31,2. Евро относительно рубля напротив падает на 0,25%, нынешний диапазон движения 40,3-40,5. Такая динамика у нас благодаря Forex, где евро снижается относительно доллара почти на 0,5%. Бивалютная корзина в районе 35,25-35,30.
В общем, по предварительным оценкам Центробанка РФ, реальный эффективный курс рубля в сентябре 2012 года упал на 0,4% к корзине валют, при этом одновременно поднялся на 1,5% относительно доллару США и снизился на 1,9% по отношению к евро. А всего с начала 2012 эффективный курс рубля к корзине валют поднялся на 3,1%. Относительно евро ввиду перманентных долговых проблем еврозоны, за девять месяцев 2012 года эффективный курс рубля поднялся на 5,6%. По отношению к доллару рубль с начала 2012 вырос на 2,3%.
На европейскую валюту вновь оказывают влияние долговые проблемы в Еврозоне. Испания все так же избегает открытых просьб международной финансовой поддержки, которая посбособствовала бы ЕЦБ для начала скупки облигаций этого государства, тем самым снизив её долговое бремя.
Напряженности добавил и премьер-министр Греции после заявлений о том, что его страна не продержится до декабря без нового транша финансовой поддержки, и также предложил ЕЦБ смягчить условия вложений в греческие долги. По его мнению, Европейский Центробанк может помочь стране, снизиы процентные ставки по греческим долгам или если «одобрит реструктуризацию».
В паре рубль-доллар техническая картина остается прежней. Рубль все также остается в среднесрочном 4-ех месячном нисходящем канале с начала июня, а в последние полмесяца еще и капитально застрял в узком локальном нисходящем треугольнике в диапазоне 30,8 и 31,2. При выходе из треугольника вверх следующими целями будут отметки на 31,6-31,7, при пробое локальной поддержки на 30,8 появится вероятность падения к минимумам прошлого месяца - в районе 30,4-30,5.
